엑셀세라퓨틱스는 첨단 바이오의약품 제조업체로서, 세포 배양 배지 개발에 주력하고 있는 회사입니다. 이번 공모주 청약은 많은 투자자들에게 큰 관심을 받고 있으며, 엑셀세라퓨틱스는 상장을 통해 회사의 미래 성장 가능성을 높이려 하고 있습니다. 이 글에서는 엑셀세라퓨틱스 공모주 청약 일정, 수요예측, 공모가, 상장일, 환불일 등의 주요 내용을 상세히 알아보겠습니다.
엑셀세라퓨틱스 소개
엑셀세라퓨틱스는 서울 강남구에 본사를 둔 중소기업으로, 이의일 대표가 최대주주로 있습니다.
주요 사업은 세포 배양 배지 개발로, 다양한 바이오 의약품 제조용 배지를 생산하고 있습니다.
현재 최대주주인 이의일 대표는 19%의 지분을 보유하고 있습니다.
엑셀세라퓨틱스는 세포유전자치료제(cell & gene therapy, CGT)를 주력으로 하는 첨단 바이오의약품 사업을 영위하고 있습니다.
세포유전자치료제 시장은 2021년 46억 7천만 달러에서 2027년 417억 7천만 달러 규모로 연평균 44.1% 성장할 것으로 전망되고 있습니다.
엑셀세라퓨틱스는 이 시장에서 중요한 역할을 하고자 하는 목표를 가지고 있습니다.
사업 개요
엑셀세라퓨틱스는 2015년 설립된 바이오 소부장 기업으로, 세포치료제 같은 첨단 바이오의약품 핵심 소재인 세포배양배지 개발 및 제조를 주력으로 하고 있습니다.
배지는 세포 성장을 촉진하는 영양소 성장 물질을 말하며, 세포의 성장을 돕는 역할을 합니다.
세포유전자치료제 시장의 급성장으로 엑셀세라퓨틱스와 같은 소부장 기업들이 세계적으로 주목을 받고 있습니다.
공모주 청약 일정
엑셀세라퓨틱스의 공모주 청약 일정은 다음과 같습니다. 수요예측은 2024년 6월 24일부터 6월 28일까지 진행되며, 공모청약일은 7월 3일부터 7월 4일까지입니다. 배정공고일은 7월 8일이며, 납입일과 환불일도 7월 8일로 동일합니다.
- 수요예측 결과: 수요예측 결과는 추후 발표 예정
- 공모청약일: 7월 3일(수) ~ 7월 4일(목)
- 상장일: 미정
- 총공모 주식수: 1,618,000주
- 공모가액: 6,200원 ~ 7,700원
- 공모금액: 10,031,600,000원 (희망 공모가 하단 6,200원 기준)
- 주관사: 대신증권
- 청약단위: 최소 20주
- 최소청약 증거금: 62,000원 (희망 공모가 하단 6,200원 기준)
수요예측 결과
이번 공모주의 수요예측 결과는 아직 확정되지 않았지만, 수요예측 기간 동안 투자자들의 높은 관심이 예상됩니다.
기관 경쟁률과 의무보유확약 비율 등 구체적인 수요예측 결과는 수요예측 기간 이후에 발표될 예정입니다.
수요예측에 따라 확정공모가가 큰 영향을 받을 것으로 보입니다.
희망공모가액은 주당 6,200원에서 7,700원 사이로 설정되었습니다.
총 공모주식수는 1,618,000주로, 공모금액은 약 100억 3천2백만 원에 이를 것으로 예상됩니다.
확정공모가는 수요예측 결과에 따라 결정될 예정입니다.
배정 및 청약 한도
배정은 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자로 나뉩니다.
각각의 배정 주식수와 청약 한도는 다음과 같습니다.
- 우리 사주조합 25,600주(1.58%)
- 기관투자자 1,107,000주~1,187,900주(68.42%~73.42%),
- 일반청약자 404,500주~485,400주(25.0%~30.0%)
가 배정될 예정입니다.
일반청약자의 경우 청약 한도는 20,000주에서 24,000주입니다.
공모가 산정 근거
엑셀세라퓨틱스는 유사기업을 기준으로 PER을 적용하여 산출하였습니다.
이에 따라 적용 PER는 25.01배로 산정되었습니다. 엑셀세라퓨틱스는 현재 적자를 기록하고 있지만,
세계 최초로 개발한 3세대 세포배양배지와 시장 성장성을 기반으로 흑자전환이 가능하다고 보고 있습니다.
추정 순이익으로 2026년 흑자전환, 2028년 103억의 영업이익을 예상하고 있습니다.
이렇게 산정된
주당 평가가액에서 23% ~ 38%의 할인율을 적용하여 희망공모가액은 6,200원 ~ 7,700원으로 제시되었습니다.
IR 일정
엑셀세라퓨틱스는 2024년 6월 28일 온라인 유튜브를 통해 IR 행사를 진행할 예정입니다. 이번 IR 행사에서는 기관 투자자를 대상으로 회사의 비전과 사업계획을 설명할 예정입니다.
본질가치 분석
엑셀세라퓨틱스의 재무 지표를 살펴보면, 2023년 기준 부채비율은 323.68%, 유동비율은 80.78%로 나타났습니다.
수익성 측면에서는 자기 자본수익률(ROE)이 -370.31%, 영업이익률이 -772.22%로, 아직은 적자 상태입니다.
그러나 성장성 지표에서 매출액 증가율이 10.10%로 플러스로 전환되었으며, 이는 긍정적인 신호입니다.
매출 현황
2024년 1분기 기준 엑셀세라퓨틱스의 매출액은 521,729천 원으로, 전년 대비 감소한 모습을 보였습니다.
주요 매출 품목은 세포배양배지로, 수출과 내수에서 모두 매출을 기록하였습니다.
특히 내수 매출이 강세를 보이고 있으며, 바이러스수송배지와 기타 제품에서도 매출을 올리고 있습니다.
상장 이후 전망
엑셀세라퓨틱스는 상장 이후, 세포 배양 배지 시장에서의 입지를 더욱 강화할 계획입니다.
다양한 분야로의 사업 확장도 준비 중이며, 바이오의약품 전용 배지, 인공혈액 제조용 배지 등 다양한 파이프라인 개발을 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.
다만, 필자의 경우 공모주는 당일 매도 원칙을 따르기 때문에 전망과 상관없이 당일 매도할 생각입니다.
엑셀세라퓨틱스 공모주 청약: 추가 정보
엑셀세라퓨틱스는 전형적인 바이오 공모주의 재무제표와 같이 2021년부터 누적 결손이 큰 폭으로 증가하고 있습니다. 결손으로 인한 자산 감소가 이어지고 있는데, 현재 기조라면 곧 자본 잠식으로 이어질 가능성이 큽니다.
엑셀세라퓨틱스의 손익을 상세히 살펴보면, 최근 회계연도인 2021년부터 2024년 1분기까지 매출액은 증가 추세에 있지만 영업손실 또한 확대되고 있습니다. 이는 중소형 바이오 주들이 기대되는 다양한 파이프라인을 가지고 있지만, 그 성공 확률은 상당히 낮기 때문입니다. 또한 엄청난 투자가 오랜 기간 지속되어야 하므로, 가시적인 개발 성과를 이번 공모에서 확인하기는 어렵습니다.
자금의 사용목적
엑셀세라퓨틱스는 공모 자금을 시설자금과 운영자금으로 활용할 예정입니다.
중소 바이오 공모주는 연구개발자금의 확보가 관건이므로 이번 공모자금을 대부분 연구개발자금과 운영자금으로 활용할 예정입니다.
결론
엑셀세라퓨틱스는 바이오 소부장 기업으로서 시장 성장 가능성이 큽니다. 그러나 많은 바이오 기업들이 흑자전환에 있어 상당한 시일이 소요됩니다. 공모주의 특성상 당일 급등 후 급락하는 패턴이 이어질 가능성이 크므로, 시장에서 공모가 산정에 대한 적정성을 어떻게 볼지 수요예측 결과를 참고하는 것이 중요합니다. 최근 공모주들의 수요예측 결과가 좋게 나오고 있으므로, 엑셀세라퓨틱스 또한 특이사항이 없다면 괜찮은 결과가 나올 것으로 보입니다. 성장성에 대한 적정성 또한 수요예측 결과를 참고하여 엑셀세라퓨틱스 공모주의 청약 여부를 신중히 결정하시길 바랍니다.
앞으로 더 좋은 글을 쓰도록 하겠습니다.